PETRÁNYI TIBOR
igazságügyi ingatlanforgalmi szakértő
FELSŐSZINTŰ EU MINŐSÍTÉSSEL RENDELKEZŐ INGATLANÉRTÉKELŐ
EUFIM-TEGOVA
Telefon/fax: 06(33) 454-465, Tel: 06(30) 9776-805,
E-mail cím
: [email protected]
AKTUALIZÁLÓ
IGAZSÁGÜGYI
INGATLANFORGALMI
SZAKVÉLEMÉNY
a
BUDAPEST XXIII. ker. KOVÁSZ U. 14. és ÚJ ÉLET U. 14. sz. alatti
185003 HRSZ.-Ú,
INGATLAN FORGALMI ÉRTÉKÉRŐL,
MELY A TERMÉSZETBEN
A VOLT ARANYKERESZT SZOCIÁLIS OTTHON
AVULT ÜZEMKÉPTELEN INGATLAN TERÜLETÉT FOGLALJA MAGÁBAN,
AMI EGY DUNA PARTI, ŐS FÁS NÖVÉNYZETŰ, INGATLAN FEJLESZTÉSRE
ALKALMAS FEJLESZTÉSI TERÜLET.
2023.06.05.
_______________________________________________________________________________________________________
RÉGIÓ CONSULT TÉRSÉGFEJLESZTŐ ÉS INGATLANFORGALMI
SZAKTANÁCSADÓ KFT.
1072 BUDAPEST AKÁCFA U. 37.-39. TEL/FAX: 06 1 321-9340, TEL:06 30 9776-805
e.mail:
[email protected]
1
1. ÉRTÉKMEGÁLLAPÍTÁS:
Az ingatlan AKTUALIZÁLT piaci forgalmi értéke:
A Budapest, XXIII. ker. Kovász u. 14., Új élet u. 14. sz. alatti, belterület 185003 hrsz.-
ú,
kivett Szociális otthon megnevezésű, ingatlan AKTUALIZÁLT forgalmi
értékét, a megadott beépítési szabályozás, és az aktuális értéknövelő és
értékcsökkentő tényezők figyelembevételével az alábbiak szerint adom meg:
Az ingatlan AKTUALIZÁLT, kerekített netto forgalmi értéke össz:
210.000.000,- Ft
JELEN ÉRTÉKBECSLÉS FORDULÓNAPJA: 2023.06.05.
Az értékbecslés érvényessége 3 hónap.
Budapest , 2023.06.05.
2
2. Értékbecslés korlátozó feltétei:
-
A munka elvégzése az ingatlan értékbecslés általánosan elfogadott szabályaival
összhangban kerültek teljesítésre.
-
A megbízást független szakértőként vállaltam.
-
Minden külön bizonyítás nélkül feltételeztük a részünkre átadott adatok
pontosságát. Minden iratot és a munka során keletkezett munkaanyagot és
dokumentációt amit az értékbecsléshez nem csatoltunk, bizalmasan kezelünk.
-
Felméréseinket csak a jelen iratanyagban feltüntetett célra történő felhasználásra
érvényesek. Harmadik személyek céljára történő felhasználása érvénytelen.
-
A jogszabályi kereteknek megfelelően az értékelési munkával kapcsolatos szóbeli
és írásbeli információkat, valamint az átadott dokumentációkat és
nyilvántartásokat bizalmasan kezeljük.
Az értékelt vagyontárgyakkal kapcsolatos jogügyletekkel kapcsolatban
felelősséget nem vállalunk. Ilyen vonatkozásban az értékelt vagyontárgyakat nem
vizsgáltuk. Az értékelés feltételezi, hogy az ingatlan tulajdoni lapján feltüntetett
tulajdoni viszonyok érvényesek, a tulajdonjogok megfelelőek és érvényesíthetőek.
-
Tudomásunk szerint minden adat, melyet szakvéleményünkben és a csatolt
bizonyítványban közzétettünk, helytálló. Nem vizsgáltuk a Megbízó, vagy a
megbízó által megjelölt személy által rendelkezésre bocsátott adatok, információk
valódiságát, feltételeztük azok valódiságát.
-
Az értékbecslésben megállapított piaci érték 6 hónap időintervallumra érvényes.
A meghatározott idő elteltével változhatnak a piaci kereslet-kínálati viszonyok,
valamint olyan változások állhatnak be a felépítmény műszaki állapotában,
melyek befolyásolhatják az ingatlan forgalmi értékét.
3
2. Előzmények:
2.1. A megbízás tárgya, célja :
Az értékbecslés aktualizálás elkészítésére, a XXIII. ker. Önkormányzat képviselőjétől,
kaptam megbízást. A megbízás célja a 2020.07.23. -án, a Régió Consult Kft. keretein
belül, általam készített, eredeti értékbecslési szakértői véleményben foglalt
–
belterület 185003 hrsz.-ú,
kivett Szociális otthon megnevezésű, ingatlan
megállapított piaci, forgalmi értékének aktualizálása volt, AZ ALÁBBI
SZEMPONTOK FIGYELEMBE VÉTELÉVEL:
Az aktualizálandó, korábbi értékbecslés, az ingatlan értékét több, egymástól eltérő
beépítési, és hasznosítási feltétel esetén vizsgálta meg.
Az alábbi érték megállapítások történtek:
2020.07.03.-i Korábbi értékbecslés: (1 sz. Hasznosítási alternatíva)
Az ingatlan hasznosítása maximális beépíthetőség figyelembevételével, és optimális
15 lakásos társasház létesítésének feltételezésével. (Szociális otthontól eltérő funkció
megvalósítása engedélyezett volt.)
Megállapított forgalmi érték: nettó 306.000.000,-Ft
2020.07.23. Korábbi értékbecslés kiegészítés ( 2 sz. Hasznosítási alternatíva)
Az érték megállapítás az ingatlan
kizárólag szociális ellátó intézmény létesítésére
és működtetésére vonatkozó korlátozás figyelembe vételével történt
a meglévő avult
szoc. otthon felépítmény elbontását követően az ingatlanon elhelyezhető
maximális méretű, bentlakásos idősek otthona megvalósításával.
Megállapított forgalmi érték: nettó = - 1.938.666.318,- Ft ( negatív érték.)
A vizsgált hasznosítási forma nem adott realis megtérülési eredményt. Ez az eredmény arra adott
információt, hogy a figyelembe vett paraméterekkel megvalósuló, új építésű, maximális beépítési
lehetőséget kihasználó, magas komfortfokozatú bentlakásos idősek otthona projekt végrehajtása nem
biztosítja a befektetett tőke reális időn belüli megtérülését.)
2020.07.23. Korábbi értékbecslés kiegészítés (3 sz. Hasznosítási alternatíva)
Az érték megállapítás az ingatlan
kizárólag szociális ellátó intézmény létesítésére
és működtetésére vonatkozó korlátozás figyelembe vételével történt.
A meglévő szoc.
otthon épület felújításával, és tetőtéri lakóterület bővítésével, egy kisebb méretű
bentlakásos idősek otthona, szociális otthon projekt megvalósításával.
Megállapított forgalmi érték: nettó = 212.500.000,- Ft (Az értékképzés hozamszámításon alapuló maradvány értékelés, és piaci összehasonlító módszerek
eredményeinek egyeztetésével történt.)
Jelenlegi megbízás értelmében:
2.1.1. Szakértő aktualizálja, a vizsgált ingatlan korábban megállapított forgalmi
értékét, annak figyelembe vételével, hogy a 185003 hrsz.-ú ingatlan, kizárólag
szociális ellátó intézmény létesítés és működtetés céljára kerülhet hasznosítására,
a
meglévő épület felújításával, annak alapterületi határain belüli hasznos
alapterülettel.
A FENTI FELADAT MEGHATÁROZÁS ALAPJÁN, A KORÁBBI, 2020.07.23.-
ÁN ELKÉSZÜLT ÉRTÉKBECSLÉS (3 sz. Hasznosítási alternatíva) ÉRTÉK
MEGHATÁROZÁSÁNAK AKTUALIZÁLÁSA SZÜKSÉGES.
4
2.1.2. Szakértő egészítse ki a szakvéleményét, és az értékképzésnél vegye
figyelembe, a megrendelésben szereplő azon körülményt, hogy a meglévő épület
hasznosítása szociális ellátó intézmény lehet, és, vagy lakás maximum 3 db
építhető, darabonként 250 m2 hasznos alapterülettel.
3. SZAKÉRTŐI MEGÁLLAPÍTÁSOK:
Jelen érték megállapítás, Megbízói adatszolgáltatás alapján, 2020.06.24.-én
végrehajtott helyszíni szemle, és az ingatlan piac friss forgalmi érték alkotó
paraméterei alapján készült. Rendelkezésemre állt a 2020.07.23. -án, általam
készített, értékbecslési szakértői vélemény. A Megbízói adatszolgáltatás alapján, az
ingatlan felépítményei, az eredeti értékbecsléskor figyelembe vett állapottal
megegyező műszaki állapotban kerültek figyelembe vételre. ( üzemképtelen, avult,
hiányos felszereltségű épület. korszerűtlen felépítmények.)
Az aktualizálás tárgyát képező, eredeti értékbecslés, két egymástól független
értékképzési módszer eredményeinek egyeztetésével készült.
1. módszer: Telek érték megállapítása, piaci összehasonlító módszerrel
( Eredménye volt: nettó 316.000.000,- Ft)
2. módszer: Telek érték megállapítása, hozamszámítás, és maradvány értékelés
módszerével (Eredménye volt: nettó 109.000.000,- Ft)
Egyeztetett végső érték volt: nettó 212.500.000,- Ft
Szakértői megállapítás:
Megállapításra került, hogy az ingatlan piaci megítélésében
az előző értékbecslést
követően
VÁLTOZÁS ÁLLT BE.
3.1. VÁLTOZÁSOK: Piaci adottságok, az ingatlan forgalmi értékét befolyásoló
változások ismertetése:
A jelen aktualizálás tárgyát képező, eredeti értékbecslés, 2020.07.23. -án kelt
időpontja, a COVID járvány első hullámának időszakára esett. Az azt követő időszak
ingatlan piacáról elmondható, hogy a bekövetkezett események hatására, az addig
dinamikusan működő ingatlan piac megtorpant, jelentősen beszűkült, a megelőző
időszakot jellemző ingatlan kereslet eltűnt. Az ingatlan árak emelkedése megtorpant,
stagnálásba, sok esetben csökkenésbe váltott. Az értékelthez hasonló beruházási,
befektetési ingatlanok esetén, az árak alakulását, az adott üzletág profit termelő
képesség változása határozza meg.
A COVID járványt követően 2022-be a gazdaság újraindulási fellélegzési folyamatának
velejárójaként, az addig stagnáló kereslet, szinte pillanatok alatt a fogyasztási cikkek
legtöbb területén jelentősen megugrott, sok esetben a kínálatot meghaladó keresletet
generált. Ez elindított és megalapozott egy jelentős áremelkedést, kialakult egy jelentős
mértékű (15%-25% közötti )infláció, először az alapvető fogyasztási cikkek,
élelmiszerek piacán, aztán átgyűrűzött az építőanyagok egyébkén is kiemelten magas
árára, és egyéb termékekre, ami drasztikusan megterhelte és átformálta valamennyi
vállalati és magán döntéshozó költségvetését.
5
Az emelkedő megélhetési, működési költségek arra ösztönözték a társadalom
valamennyi szereplőjét, hogy a beruházási, befektetési döntéseiket, és hosszú távú
ingatlan beruházásaikat óvatos módon tervezzék meg, vagy halasszák el. Sok ingatlan
beruházás, a kereslet drasztikus csökkenése miatt nem indult el, ill. ellehetetlenült.
( Nagy számú új építésű lakás építési beruházás nem indult el, ill. az anyag árak, és a
munkaerő árának jelentős és gyors emelkedése miatt ellehetetlenült.) Az ingatlanpiacra
rövid idő leforgása alatt ( 1 éven belül) általánosan elmondhatóvá vált, hogy keresleti
piacból kínálati piaccá változott. A potenciális befektetők kivártak, és mind a mai napig
gyér forgalmat produkálnak ami az árak stagnálásához, hektikus csökkenéséhez
vezetett.
A fent leírtakra további megrendítő hatással volt a 2022- januárban, a szomszédos
Ukrajnában kitört háború. A konfliktus legfőképpen az európai energia ellátásra
gyakorolt drasztikus hatást. Olyan mértékű energiahiány, és ezáltal olyan energia
áremelkedés lépett fel, ami a II. világháború óta nem látott mértékű spórolásra, gáz, és
elektromos áram megtakarításra sarkallta a társadalom valamennyi szereplőjét. Ez nagy
számú, és szerteágazó intézmény bezárásokra, eddig jövedelmező tevékenységek, üzleti
tevékenységek leállítására vezetett. Ezzel egy időben a forint árfolyama is felfelé kitört,
és a banki finanszírozás ( hitelek) kamatlábai duplájára, sok esetben kitermelhetetlen
mértékűre emelkedtek.
Tehát elmondható, hogy az ingatlanpiaci beruházások külső körülményei, előre nem
vár, drasztikus mértékben romlottak. Ez a folyamat vezetett oda, hogy napjainkban, az
értékelthez hasonló beruházási ingatlanok iránti kereslet jelentősen lecsökkent, és ezzel
együtt a realizálható vételár is csökkenő tendenciát mutat, – a beruházási körülmények,
és ingatlan típus függvényében –. Bizonyos esetekben alacsonyabb áron sem
garantálható, hogy az adott ingatlan típusra keresleti aktivitás jelentkezik.
A fent leírt átalakulás mögött, egy, az egész társadalmat megrázó, és az alapvető ellátási
láncokat, gazdasági alap rendszereket, és a magán emberek biztonságérzetét rendkívüli
módon átformáló folyamatok bekövetkezése állt.
Belátható, hogy ezek a külső körülmények
rövid időn belül alapjaiban változtatták meg a gazdálkodás, és a gazdaság egyes
területeit. Az ingatlanpiac korábban aktív szereplőit óvatosságra, kivárásra, sok esetben
telje passzivitásra ösztönözték. Tapasztalataink alapján, - a fent leírt körülmények miatt
– jelenleg csak a szükséges, és alaposan indokolt ingatlanpiaci tranzakciók valósulnak
meg. (A magán szférában, a családon belüli elengedhetetlen eladások, vásárlások
zajlanak, valamint a jól prosperáló üzletágak üzleti befektetéseihez kapcsolódó üzleti
beruházások történnek meg. )
3.2.1. Hozam alapú értékelés eredményének aktualizálása: (1. Értékképzési módszer)
Aktualizálandó, korábbi értékbecslés hozamszámításon alapuló maradvány értékelés
adatainak ismertetése:
/ Adatok forrása: Régió Consult Kft. Igazságügyi szakvélemény kiegészítés. 2020.07.23./
CÍM
Forgalmi érték (2020.07.23.)
Budapest XXIII. Ker. Kovász u. 14.és Új élet u. 14. Sz. alatti
185003 hrsz.-ú, ingatlan forgalmi értékbecsléséhez,
Mely az ingatlan, kizárólag szociális ellátó intézmény
létesítésének és működtetésének céljára történő hasznosításra
109.000.000,- Ft
vonatkozó korlátozás figyelembe vételével készült.
6
ÉRTÉKMÓDOSÍTÓ TÉNYEZŐK ISMERTETÉSE:
ÉRTÉKNÖVELŐ:
- NINCS
ÉRTÉKCSÖKKENTŐ:
A fent leírt negatív gazdasági folyamatok különböző hatásokat váltott ki a különböző
gazdasági tevékenységek területén. ( pl. A vendéglátó ipar drámai visszaesést szenvedett el,
míg a házhozszállítással foglalkozó, logisztikai és csomagküldő szolgáltatások, a kereslet
jelentős növekedése mellett kiemelkedő üzleti eredményt értek el.)
Annak érdekében, hogy a jelen értékbecslés tárgyát képező, -
idősek otthona, szociális
intézmény – befogadására igénybe vehető ingatlan, hozam alapú
forgalmi értékére milyen
hatást gyakoroltak a fent leírt időszak gazdasági változásai,
az idősek otthona üzemeltetési,
és nyereségtermelő képesség változásának mértékét kell megítélni.
Ennek érdekében
, szakmai konzultációt hajtottam végre, igénybe vettem egy aktívan
működő idős otthon gazdasági vezetőjétől kapott információkat.
Az idős otthonok működtetésére vonatkozó, rendelkezésemre bocsájtott - gazdasági
információk alapján az alábbiak állapíthatóak meg:
-
A korábbi értékbecslést követő időszakban lezajlott gazdálkodási és társadalmi
változások, az idősek otthona üzemeltetési tevékenységét
negatívan befolyásolták.
-
A tevékenység bevételét döntően a bent lakók nyugdíj befizetései, és a lakók után
fejenként meghatározott állami normatíva, esetleg a lakók további anyagi kiegészítései
jelentik. Megállapítható, hogy a nyugdíjak nem nőttek olyan ütemben, és olyan arányban,
hogy képesek legyenek ellensúlyozni a bent lakás drasztikusan emelkedő költségeit.
-
Ezek a költségek döntően az élelmiszer árak, a fűtést, és elektromos áramot magában
foglaló energia költségek tételeiből tevődnek össze. A fentiek értelmében, a bevételek
elmaradása miatt, a megemelkedett költségek fedezése, a korábbi profit terhére volt
biztosítható.
Tehát a tevékenység profit termelő képessége csökkent, ami negatívan
befolyásolja a hozam alapú értékképzés korábban megállapított eredményét.
-
További új körülmény, ami egy idős otthon létestését, és üzemeltetését nehezíti, hogy a
lakók után fejenként meghatározott állami normatív támogatás ( garantált bevétel)
jelenleg már csak akkor vehető igénybe, ha a megvalósítandó intézmény Európai Uniós,
vagy állami pályázati támogatás felhasználásával jött létre. A normatív támogatások, a
jelenlegi gazdálkodási körülmények között, a felmerülő költségek kb.
30%-ra nyújtanak
fedezetet.
Egy tisztán magán tőkéből létrehozott intézménynek, a teljes működési
költségét kell piaci alapon kigazdálkodnia. A fenti tény a hozam alapú számításban
közvetlenül nem számszerűsíthető, hiszen nem tudjuk, hogy a leendő vevő
rendelkezik e, a normatív támogatás megszerzésének képességével, de az biztosan
megállapítható, hogy a befektetési döntés meghozatalának jelentős mozgató ereje
esik ki normatív támogatás nélkül, ami csökkenti a potenciális vevők körét, ezáltal az
ingatlan iránti keresletet, ezáltal a realizálható vételárat is.
7
Jelenleg nincs információnk arról, hogy a fent leírt negatív gazdasági környezet mennyi ideig
áll fenn, mikor konszolidálódik a gazdaság, és milyen szinten, de az előrejelzések alapján,
2024 évtől az infláció 1 számjegyűre mérséklődik, ami reálisan indíthat el egy kedvezőbb
gazdálkodási időszakot. Több alapvető fogyasztási cikk esetében már elindult az árak
csökkenése.
A fenti körülmények rövid távon jelentősen rontották az idősek otthona létesítésére és
üzemeltetésére irányuló befektetési döntések meghozatalát, de hosszú távon nem
lehetetlenítették el azt teljes mértékben.
Az ingatlan értékbecslése során, a rövid távú
hatások kizárásával, ill. alacsony súlyozásával törekedni kell a hosszú távon helytálló
értékalkotó feltételezések figyelembe vételére.
A Megbízótól kapott információk alapján, a korábbi, - jelen aktualizálás tárgyát képező -
értékbecslésben szereplő értéken, nyílt pályázaton eladásra meghirdetésre került az ingatlan,
de érdeklődés hiányában elmaradt az értékesítés.
A fentiek ismeretében, jelen értékbecslés aktualizálása során, a
hozamszámításon alapuló 1sz. értékképzés eredményét
-20 % mértékű
csökkentését tartom indokoltnak.
Aktualizált hozam alapú érték: 109.000.000,- Ft X 0,8 = 87.200.000,- Ft
3.2.2. Piaci összehasonlító alapú értékelés eredményének aktualizálása:
Megelőző értékbecslés piaci összehasonlító módszerrel képzett forgalmi érték
adatainak ismertetése:
/ Adatok forrása: Régió Consult Kft. Igazságügyi szakvélemény kiegészítés. 2020.07.23./
CÍM
Forgalmi érték
Budapest XXIII. Ker. Kovász u. 14.és Új élet u. 14. Sz. alatti
185003 hrsz.-ú, ingatlan forgalmi értékbecsléséhez,
Mely az ingatlan, kizárólag szociális ellátó intézmény
létesítésének és működtetésének céljára történő hasznosításra
316.000.000,- Ft
vonatkozó korlátozás figyelembe vételével készült.
ÉRTÉKMÓDOSÍTÓ TÉNYEZŐK ISMERTETÉSE:
ÉRTÉKNÖVELŐ:
- NINCS
ÉRTÉKCSÖKKENTŐ:
A korábbi értékképzést követő időszakban megváltozott értékalkotó adottságok:
A Megbízótól kapott feladat meghatározásban szereplő szempontok között szerepel, hogy
2020.07.23.-i, korábbi értékbecslést követően, a vizsgált ingatlanra vonatkozó beépítési, és
hasznosítási szabályok megváltoztak, szűkültek.
A korábbi értékbecslésben, mint optimális hasznosítási forma, 15 lakást befogadó társasházas
lakóépület létesítése is szerepelt, a régi szociális épület bontásával, és egy nagyobb épület
megépítésével kihasználva a maximális 25%-os beépíthetőség nyújtotta kereteket.
8
Már akkor felmerült, a vizsgált terület hasznosítási korlátozásának lehetősége. Az akkori
szempontok értelmében az értékképzés úgy is elkészült, hogy a vizsgált 185003 hrsz.-ú
területre társasházas lakóépület nem létesíthető,
kizárólag szociális otthon funkciójú
létesítmény hozható létre, a 25%-os maximális beépíthetőség kihasználásával. Ezért az
akkori értékbecslés kiegészítéseként ezzel az alternatívával is forgalmi érték számítást
hajtottam végre.
SZAKÉRTŐI MEGÁLLAPÍTÁS: A 2020.07.23.-án kelt, aktualizálandó, korábbi
értékbecslést követő időszakban, a
fentiekhez képest a vizsgált ingatlan beépítési és
hasznosítási szabályozása változott, TOVÁBB SZŰKÜLT.
JELENLEGI ÉRTÉKBECSLÉS AKTUALIZÁLÁS SORÁN FIGYELMEBE VETT
BEÉPÍTÉSI SZABÁLYOZÁS:
A jelenlegi feladat meghatározás értelmében, Szakértőnek aktualizálni kell, a 2007.07.23.-án
megállapított forgalmi értéket, annak figyelembe vételével, hogy a 185003 hrsz.-ú ingatlanra
vonatkozó korlátozás értelmében, az INGATLANON, SZOCIÁLIS ELLÁTÓ INTÉZMÉNY
LÉTESÍTÉSÉRE ÉS MŰKÖDTETÉSÉRE VAN LEHETŐSÉG, A MEGLÉVŐ ÉPÜLET
FELÚJÍTÁSÁVAL, ANNAK JELENLEGI ALAPTERÜLETI HATÁRAIN BELÜLI
HASZNOS ALAPTERÜLET FELHASZNÁLÁSÁVAL, és, vagy lakás maximum 3 db
építhető, darabonként 250 m2 hasznos alapterülettel.
-
A korábbi 25%-os maximális beépíthetősége alapján kialakítható 5.872 m2-hez
képest, a jelenlegi feltételekkel, a régi avult szociális otthon meglévő alapterületén + a
tetőtér beépítésével összesen 1.883 m2 területen létesülhet szociális otthon, és, vagy 3
db lakás építhető darabonként 250 m2 ( összesen: 750 m2) alapterülettel.
ÉRTÉKMÓDOSÍTÓ TÉNYEZŐK ÖSSZESÍTÉSE:
Értéknövelő:
0%
Értékcsőkkentő:
Ingatlan hasznosítási szabályozás módosítása miatt
figyelembe vett értékmódosító tényező:
-15%
A beruházási ingatlanok iránti kereslet csökkenése, piaci visszaesés:
- 5%
ÖSSZESEN:
-20%
Piaci összehasonlító alapon képzett aktualizált érték:
316.000.000,- Ft X 0,8 = 252.800.000,- Ft
9
11. Egyezetett forgalmi érték AKTUALIZÁLÁSA:
A forgalmi érték meghatározása (érték egyeztetés)
Piaci összehasonlító forgalmi érték :
252.800.000,- Ft
Hozamszámításon alapuló érték
87.200.000,- Ft
Az egyeztetett forgalmi érték meghatározásánál a két számítási módszer súlyozott
átlagát veszem figyelembe 50% – 50 % mértékben. Ennek oka, hogy a jelenlegi
magyarországi gazdasági környezetben, a speciális adottságú, lakóingatlan fejlesztés
céljára projektálható telek ingatlanok forgalmi értékét azonos mértékben
befolyásolják azok környezetében található üres telek ingatlanok piaci kínálati ár –
érték viszonyai, és a fejlesztési projekt bevétel, költség kalkulációjából számítható
megtérülési adatok, ezáltal az ingatlan megszerzésére fordítható összeg, és az elérhető
profit nagyságrendje.
252.800.000,-Ft + 87.200.000,- Ft
___________________________
= 170.000.000,- Ft
2
Az ingatlan, értékegyeztetésen alapuló, aktualizált
netto forgalmi értéke össz: 170.000.000,- Ft
10
12. SZAKVÉLEMÉNY KIEGÉSZÍTÉS:
Feladat meghatározás:
Szakértő egészítse ki a szakvéleményét, és az értékképzésnél vegye figyelembe, a
megrendelésben szereplő azon új körülményt, hogy a meglévő épület hasznosítása
szociális ellátó intézmény lehet, és, vagy lakás maximum 3 db építhető,
darabonként 250 m2 hasznos alapterülettel.
Szakértői megállapítás: Az eddig elvégzett számítások az ingatlanon található volt
Aranykereszt Szociális otthon régi épületének hasznosításával összefüggő
vagyonérték megállapításával foglalkozott.
A jelen értékbecslés aktualizálási megbízás értelmében a fentieken kívül, figyelembe
kell venni
azt az új körülményt, hogy az ingatlanon, lakás még maximum 3 db
építhető, darabonként 250 m2 ( összesen 750 m2) hasznos alapterülettel.
A fenti körülmény, a korábbi számításokban megállapított vagyonértékhez képest
értéknövelő tényezőként vehető figyelembe, tekintettel arra, hogy a szabályozás
megengedi, a meglévő felújítandó szociális otthon épületen kívül, további 750 m2
lakás célú új hasznos alapterület kialakítását.
Az értéknövekedés mértékének megállapítására a projek alapú maradvány
értékelés módszerét alkalmazom. A módszer lényege, hogy először, összehasonlító
adatok elemzésével megállapítom a kialakítható össz. 750 m2 hasznos
alapterületű lakás piaci értékét. Ebből levonom az össz 750 m2 hasznos lakás
alapterület kialakításának É.K.S. segédlet alapján kalkulálható költségeit. A
bevételek és a kiadások közötti un. maradvány érték jelenti az ingatlanra
figyelembe vehető értéknövekedés mértékét.
12.1.Kiindulási adatok:
Kialakítható lakások száma: Összesen 3 db.
Kialakítható hasznos lakás célú alapterület: 250 m2/ lakás
Kialakítható lakás célú alapterület: Összesen: 750 m2
Jelen modell számításban 3 db, felépítménnyel kalkulálok. Az összehasonlító adatok
beszerzésekor új építésű, családi házas, ikerházas ingatlanok adatait vettem figyel.
Építési idő. 1 év.
Finanszírozási idő értékesítésig: 1 év, (Kamat: 16,5%,) Hitel: Bekerülési ktsg 30%-a
12.2. Összehasonlító adatok ismertetése:
/ adatok forrása: ingatlan.com ingatlan kínálati portál.
1. Soroksár
Utilapu u.
80 m2 Új építésű
65,99 mill Ft 824.875,-Ft/m2
2. Soroksár
Orbánhegy 78m2 Új építésű
62,5 mill Ft
801.282,-Ft/m2
3. Soroksár
Zsilvölgy u. 135m2 Új építésű
115,6 mill Ft 856.296,-Ft/m2
Összehasonlító adatok átlagára: 827.484,- Ft/m2
11
Értéknövelő:
Az értékelt ingatlan Duna parti. Jó elhelyezkedés:
+10%
Értékcsökkentő:
Összehasonlító adatok kínálati árak:
-5%
Összehasonlító családi házakhoz saját telek
tartozik. Az értékelt ingatlanokhoz tartozó
telek területe csak osztatlan közös tulajdon lehet
-5%
Összesen: 0%
Figyelembe vett fajlagos értékesítési ár: 827.484,- Ft/m2
12.3. Építési, előállítási költségek:
/ adatok forrása: É.K.S. 2023 Költségbecslési Segédlet 56. old. Lakóépületek, I/1-2-3
összefoglaló táblázat/
Családi ház fajlagos költség:
átlagos kivitelezési minőség esetén:
715.000,- Ft/m2
Minőségi szorzó(Jobb minőség +2%): + 14.300,- Ft/m2
Összesen:
729.300,-Ft/m2
Fajlagos nyereség: 827.484,-Ft/m2 – 729.300,-Ft/m2
= 98.184,- Ft/m2
12.4. ÖSSZ. ÚJ LAKÁS ÉPÍTÉSI PROJEKT BRUTTÓ NYERESÉGE:
Értékesítés haszna brutto: 98184,-Ft/m2 X750 m2 = 73.638.000,-Ft
14.5. Projekt finanszírozási költsége: Hitel: össz bekerülési költség 30%-a:
750 m2 X 729.300,-Ft/m2 X 0,3 = 164.092.500,- Ft
Hitel futamideje: 1 év
Hitel kamata: 16,5%
( Adatok forrása: OTP bank: Kamat 16,0% + kezelési ktsg: 0,5%= 16,5%)
Kamat költség: 164.092.500,-Ft X 0,165 = 27.075.262,- Ft
Nettó haszon: 73.638.000,-Ft – 27.075.262,-Ft = 46.562.738,-Ft
14.6. Az 1 év múlva keletkező profit jelenértékre diszkontálása:
(16,5%-os kamat szintet figyelembe véve):
46.562.738,-Ft : 1,165 = 39.968.015,- Ft
A 750 m2 lakás célú alapterület megépítés nyereségének jelenértéke,
azaz a telek értékére gyakorolt értéknövelő hatása: 39.968.015,-Ft
12
14.7. Végső forgalmi érték megállapítása:
Az ingatlan, értékegyeztetésen alapuló, aktualizált
netto forgalmi értéke,
( 3 db lakás építésének lehetősége nélkül):
170.000.000,- Ft
A 750 m2 lakás célú alapterület
megépítés lehetőségének jelenértéke,
azaz a telek értékére gyakorolt értéknövelő hatása:
39.968.015,-Ft
ÖSSZESEN:
209.968.015,-Ft
Az ingatlan, megadott beépítési szabályozás szerint figyelembe vett,
értékegyeztetésen alapuló, aktualizált
kerekített netto forgalmi értéke össz: 210.000.000,- Ft
13
13.0. Az ingatlan AKTUALIZÁLT, egyeztetett forgalmi értéke / netto /:
A Budapest, XXIII. ker. Kovász u. 14., Új élet u. 14. sz. alatti, belterület 185003 hrsz.-
ú,
kivett Szociális otthon megnevezésű, ingatlan forgalmi értékét, a megadott
beépítési szabályozás, és az egyes értékképzési módszerek eredményének egyeztetése
alapján, az alábbiak szerint adom meg:
Az értékelt ingatlan kerekített, netto forgalmi értéke össz:
210.000.000,- Ft
Megjegyzés:
A Megrendelő tudomásul veszi, hogy az értékbecslés során diagnosztikai vizsgálat,
szerkezetfeltárás nem történt. Az érték megállapítás szemrevételezés és az ingatlan
tulajdonosától kapott információk alapján készült.
Az értékbecslés érvényessége 6 hónap.
Az értékelésnél felhasznált egyéb anyagok:
- Tulajdoni lap, helyszínrajz, korábbi értékbecslések
Budapest , 2023.06.05.
14
1. Melléklet
TULAJDONI LAP
15
![](./foiextract20240622-838747-jc22ga-16_1.png)
16
2. Melléklet
EREDETI FELÜLVIZSGÁLT ÉRTÉKBECSLÉS
17
PETRÁNYI TIBOR
igazságügyi ingatlanforgalmi szakértő
FELSŐSZINTŰ EU MINŐSÍTÉSSEL RENDELKEZŐ INGATLANÉRTÉKELŐ
EUFIM-TEGOVA
Telefon/fax: 06(33) 454-465, Tel: 06(30) 9776-805,
E-mail cím
: [email protected]
IGAZSÁGÜGYI
INGATLANFORGALMI
SZAKVÉLEMÉNY
KIEGÉSZÍTÉS
a
BUDAPEST XXIII. ker. KOVÁSZ U. 14. és ÚJ ÉLET U. 14. sz. alatti
185003 HRSZ.-Ú,
INGATLAN FORGALMI ÉRTÉKBECSLÉSÉHEZ,
MELY AZ INGATLAN,
KIZÁRÓLAG SZOCIÁLIS ELLÁTÓ INTÉZMÉNY LÉTESÍTÉSÉNEK ÉS MŰKÖDTETÉSÉNEK
CÉLJÁRA TÖRTÉNŐ HASZNOSÍTÁSRA VONATKOZÓ KORLÁTOZÁS FIGYELEMBE
VÉTELÉVEL KÉSZÜLT.
RÉGI ÉPÜLET FELÚJÍTÁSA
.
2020.07.23.
.
RÉGIÓ CONSULT TÉRSÉGFEJLESZTŐ ÉS INGATLANFORGALMI
SZAKTANÁCSADÓ KFT.
1072 BUDAPEST AKÁCFA U. 37.-39. TEL/FAX: 06 1 321-9340, TEL:06 30 9776-805
e.mail:
[email protected]
18
1. ÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁS:
Az ingatlan forgalmi értéke / netto /:
A Budapest, XXIII. ker. Kovász u. 14., Új élet u. 14. sz. alatti, belterület 185003 hrsz.-ú, kivett
Szociális otthon megnevezésű, ingatlan forgalmi értékét
, - AZ INGATLAN,
KIZÁRÓLAG SZOCIÁLIS ELLÁTÓ INTÉZMÉNY LÉTESÍTÉSÉNEK ÉS
MŰKÖDTETÉSÉNEK CÉLJÁRA TÖRTÉNŐ HASZNOSÍTÁSRA VONATKOZÓ
KORLÁTOZÁS FIGYELEMBE VÉTELÉVEL - az egyes értékképzési módszerek eredményének
egyeztetése alapján, az alábbiak szerint adom meg:
Az értékelt ingatlan netto forgalmi értéke össz:
212.500.000,- Ft
Megjegyzés:
A Megrendelő tudomásul veszi, hogy az értékbecslés során diagnosztikai vizsgálat,
szerkezetfeltárás nem történt. Az érték megállapítás szemrevételezés és Az ingatlan tulajdonosától
kapott információk alapján készült.
Az értékbecslés érvényessége 6 hónap.
Az értékelésnél felhasznált egyéb anyagok:
- Tulajdoni lap, helyszínrajz, korábbi értékbecslések
JELEN ÉRTÉKBECSLÉS FORDULÓNAPJA: 2020.07.23
Az értékbecslés érvényessége 6 hónap.
Budapest , 2020.07.23.
19
2. Előzmények:
2.1. A megbízás tárgya, célja, Megbízói adatszolgáltatás :
Az értékbecslés –
kiegészítés -elkészítésére, a XXIII. ker. Önkormányzat képviselője
adott megbízást a Régió Consult. Térségfejlesztő és Ingatlanforgalmi Szaktanácsadó
Kft.-nek. A megbízás célja, a –
a Bp. XXIII. ker. Kovász u. 14, Új élet u. 14. sz
alatti, 185003 hrsz.-ú, kivett, szociális otthon megnevezésű ingatlan, ( Volt
Aranykereszt Szociális Otthon )
jelenlegi piaci forgalmi értékének megállapítására
vonatkozó, 2020.07.03.-án elkészített szakvélemény műszaki tartalmának, további
információkkal történő kiegészítése volt.
Jelen Szakértői feladat, az értékelt ingatlan
kizárólag szociális ellátó intézmény létesítésének és működtetésének céljára
történő hasznosításra vonatkozó korlátozás figyelembe vételével
történő piaci forgalmi érték megállapítása volt.
EZEN SZEMPONTOK FIGYELEMBE VÉTELÉVEL, OPTIMÁLIS
HASZNOSÍTÁSI MÓDKÉNT FELTÉTELEZTEM, HOGY EGY BEFEKTETŐ
AZ INGATLAN MEGLÉVŐ FELÉPÍTMÉNYÉNEK ELBONTÁSÁT
KÖVETŐEN AZ INGATLANON ELHELYEZHETŐ MAXIMÁLIS MÉRETŰ,
BENTLAKÁSOS IDŐSEK OTTHONÁT VALÓSÍT MEG ÉS ÜZEMELTETI
AZT.
A VIZSGÁLAT SORÁN MEGÁLLAPÍTÁSRA KERÜLT, HOGY A FENTI
PROJEKT MEGVALÓSÍTÁSA NEGATÍV ÜZLETI EREDMÉNYT HOZOTT,
VESZTESÉGESNEK ÍTÉLHETŐ. A PROJEKT EREDMÉNYÉBŐL
KIMUTATHATÓ TELEK MARADVÁNY ÉRTÉKE NEGATÍV
TARTOMÁNYBA ESIK, AMI NEM FIGYELEMBE VEHETŐ INGATLAN
ÉRTÉK ADAT. EZ AZ EREDMÉNY ARRA AD INFORMÁCIÓT, HOGY A
FIGYELEMBE VETT PARAMÉTEREKKEL MEGVALÓSULÓ, PINCE +
FÖLDSZINT + TETŐTÉR BEÉPÍTÉSES 145 FŐS, MAGAS
KOMFORTFOKOZATÚ BENTLAKÁSOS IDŐSEK OTTHONA PROJEKT
VÉGREHAJTÁSA NEM BIZTOSÍTJA A BEFEKTETETT TŐKE REÁLIS
IDŐN BELÜLI MEGTÉRÜLÉSÉT. ( ENEK OKA, HOGY A LÉTESÍTMÉNY
FIGYELEMBE VEHETŐ TELJES ÜZEMŰ BEVÉTELEI NEM NYÚJTANAK
FEDEZETET, A JELENTŐS ÉPÍTÉSI BERUHÁZÁS IGÉNYŰ
LÉTESÍTMÉNY (2.189.154.290,- FT) MEGVALÓSÍTÁSÁHOZ FIGYELEMBE
VETT 1.641.865.718,- Ft HITEL) ÉS KAMATAI VISSZAFIZETÉSÉRE, ÉS A
LÉTESÍTMÉNY ÜZMELTETÉSI KÖLTSÉGEIRE. (Saját tőke
igény:547.288.872,-FT)
A FENTIEK MIATT, A RÉGI PÜLET BONTÁSÁT, MAJD ÚJ, MAXIMÁLIS
MÉRETŰ, BENTLAKÁSOS IDŐSEK OTTHONA MEGVALÓSÍTÁSÁT, ÉS
ÜZEMELTETÉSÉT – A FIGYELEMBE VETT PARAMÉTEREK ALAPJÁN-,
–A VIZSGÁLT TELEK ÉRTÉKE SZEMPONTJÁBÓL-
KEDVEZŐTLEN PROJEKTNEK TEKINTEM.
/ lásd: 3. sz. melléklet /
20
HELYETTE, MEGVIZSGÁLOM, HOGY AZ ÉRTÉKELT TELKEN
MEGVALÓSÍTHATÓ E GAZDASÁGOSAN ÚGY A KITŰZÖTT SZOCIÁLIS
CÉLÚ INTÉZMÉNY, HOGY A JELENLEGI ÉPÜLET NEM KERÜL
ELBONTÁSRA, HANEM ANNAK FELÚJÍTÁSÁVAL, ÉS TETŐTÉRI
LAKÓTERÜLET BŐVÍTÉSÉVEL VALÓSUL MEG EGY KISEBB MÉRETŰ
BENTLAKÁSOS IDŐSEK OTTHONA, SZOCIÁLIS OTTHON PROJEKT.
A SZÁMÍTÁS POTZITÍV EREDMÉNNYEL ZÁRULT. A VIZSGÁLT TELEK
JELENLEGI ÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSÁRA A TELKEN MEGLÉVŐ
ÜZEMKÉPTELEN – SZOCIÁLIS OTTHON - ÉPÜLET FELÚJÍTÁSÁVAL, ÉS
TETŐTÉR BEÉPÍTÉSÉVEL LÉTREJÖVŐ 93 FŐS BENTLAKÁSOS IDŐSEK
OTTHONA MEGVALÓSÍTÁSI KÖLTSÉGEINEK, ÉS VÁRHATÓ
JÖVŐBENI ÜZEMELTETÉSI EREDMÉNYÉNEK JELENÉRTÉKRE
DISZKONTÁLT KÜLÖNBSÉGÉBŐL MEGHATÁROZHATÓ A TELEK
JELENLEGI ÉRTÉKE.
( un. MARADVÁNYÉRTÉKE )
MEGÁLLAPÍTÁSRA KERÜLT, HOGY A FENT LEÍRT ( 93 FŐS IDŐSEK
OTTHONA PROJEKT) KISEBB BERUHÁZÁSIGÉNYŰ (702.555.910,- Ft
ÉPÍTÉSI BERUHÁZÁSSAL MEGVALÓSÍTHATÓ, MELYHEZ 245.894.568,-
Ft HITEL FELHASZNÁLÁSA KERÜLT FIGYELEMBE VÉTELRE. ( 35%
HITEL)
(Saját tőke igény:456.661.342,-FT)
AZ ELKÉSZÜLT IDŐSEK OTTHONA OPTIMÁLIS ÜZEMELTETÉSE
MELLETT KELETKEZŐ ÜZLETI EREDMÉNY FEDEZETET BIZTOSÍT AZ
ÉPÍTÉSHEZ FIGYELEMBE VETT HITEL VISSZAFIZETÉSÉRE, ÉS AZ
IDŐSEK OTTHONA, FENNTARTHATÓ, NYERESÉGES
MŰKÖDTETÉSÉRE, ÉS MARAD KIMUTATHATÓ EREDMÉNY
TARTALÉK, MELYNEK JELENÉRTÉKE MEGMUTATJA, HOGY
MEKKORA ÖSSZEG FORDÍTHATÓ A PROJEKTHEZ SZÜKSÉGES
INGATLAN MEGVÁSÁRLÁSÁRA, AZAZ MEKKORA AZ INGATLAN,
PROJEKT ALAPÚ MARADVÁNYÉRTÉKE. ( nettó 109.000.000,- FT)
/ lásd: 20.old. + 5. sz. melléklet/
A VIZSGÁLT TELEK ÉRTÉKMEGÁLLAPÍTÁSÁHOZ KÉT ÉRTÉKELÉSI
MÓDSZER EREDMÉNYÉNEK EGYEZTETÉSE SZÜKSÉGES.
A MÁSIK MÓDSZER A PIACI ÖSSZEHASONLÍTÓ ELEMZÉS MÓDSZERE.
ENNEK ELVÉGZÉSE 316.000.000,- FT nettó TELEKÉRTÉKRE VEZETETT.
/lásd. 24.oldal/
A VÉGSŐ ÉRTÉKEGYEZTETÉS SORÁN A KÉT ÉRTÉKKÉPZÉSI
MÓDSZER EREDMÉNYÉT EGYENLŐ MÉRTÉKBE VETTEM
FIGYELEMBE, AMI nettó 212.500.000,- FT INGATLAN ÉRTÉKET
EREDMÉNYEZETT.
/lásd. 25.oldal/
21
SZAKÉRTŐI MEGÁLLAPÍTÁS:
JELEN ÉRTÉKBECSLÉS KIEGÉSZÍTÉS EREDMÉNYE RÁVILÁGÍTOTT
ARRA, HOGY A VIZSGÁLT TELEK ÉRVÉNYBEN LÉVŐ BEÉPÍTÉSI
ELŐÍRÁSAI ALAPJÁN FIGYELEMBE VEHETŐ TELEK ÉRTÉKE:
-
TÁRSASHÁZAS LAKÓÉPÜLET ÉPÍTÉSÉNEK
LEHETŐSÉGE ESETÉN:
306.000.000,- FT
( nettó)
/lásd:Eredeti értékbecslés: 2020.07.03./
-
KIZÁRÓLAG SZOCIÁLIS ELLÁTÓ INTÉZMÉNY
LÉTESÍTÉSÉRE VONATKOZÓ KORLÁTOZÁS
BEVEZETÉSE ESETÉN
212.500.000,- FT
( nettó)
/lásd. 25.oldal/
A KIZÁRÓLAG SZOCIÁLIS ELLÁTÓ INTÉZMÉNY LÉTESÍTÉSÉRE
VONATKOZÓ KORLÁTOZÁS BEVEZETÉSE 30,55%-OS
INGATLANÉRTÉK CSÖKKENÉST EREDMÉNYEZ.
Megbízó a munkafeladat elvégzéséhez rendelkezésemre bocsájtotta az ingatlan
tulajdoni lapját, K.É.SZ. vonatkozó rendelkezéseit, térképmásolatát, valamint az
ingatlanról 2015-ben, a Pusztai Mérnök Iroda által készített, és 2017.-ben aktualizált
ingatlanforgalmi értékbecslést, és az általam 2020.07.03.-án elkészített, kiegészítendő
értékbecslést.
Ezen anyagok megállapításai, adattartalmuk, a jelenlegi aktuális
körülmények figyelembe vételével felhasználhatóak.
2.2. A helyszíni szemle eredményének összefoglalása.:
Az ingatlan értékeléséhez szükséges helyszíni szemlére 2020.06.24.- én, az eredeti –
jelenleg kiegészítésre kerülő – értékbecslési anyag elkészítésekor került sor.
Megtörtént az értékelendő ingatlan helyszínelése, az érintett felépítmények, műszaki
létesítmények felvétele. Felmértem az objektum műszaki állapotát, és felvettem a
forgalmi értéket befolyásoló műszaki létesítmények adatait.
A helyszíni bejáráson – a tulajdonos képviseletében jelen volt Dr. Winkler Krisztina
A Megbízott képviseletében Petrányi Tibor igazságügyi ingatlanforgalmi szakértő vett
részt a bejáráson.
22
3. AZ INGATLAN FORGALMI ÉRTÉKÉNEK MEGHATÁROZÁSA:
3.1.Módszer
PROJEKT ÉRTÉKBECSLÉS - maradvány értékelés - MÓDSZERE:
A fejlesztendő ingatlan forgalmi érték megállapítása azt a befektetői szemléletet
követi, mely szerint annyi a fejlesztés előtt álló ingatlan hasznossága,( értéke )
amennyi a –
megbízás alapján figyelembe vett – kizárólag szociális célú -
beépítési, és hasznosítási korlátozások mellett létrehozható piacképes ingatlan
üzemeltetéséből (hasznosításából) származó összbevétel jelenértéke, csökkentve a
projekt megvalósításának, és üzemeltetésének valamennyi műszaki és járulékos
költségével. A fenti számok különbsége megadja, azt az ingatlan értéket, amennyiért
még normál kockázatok mellett befektető megvásárolja a fejlesztendő ingatlant és
lebonyolítja a fejlesztést.
3.2.Módszer
Piaci érték megállapítás összehasonlító forgalmi adatok alapján
Az értékmeghatározási módszer lényege, hogy az értékelendő ingatlan valamennyi
műszaki és funkcionális paraméterét felméri. Ezt követően begyűjti az ingatlanpiacon
fellelhető hasonló funkciójú, leginkább összehasonlítható paraméterekkel rendelkező
ingatlanok piaci ár adatait, ingatlanforgalmazók kínálati áradatait. Ezek ismeretében
összehasonlítja az értékelendő ingatlan adottságait az ingatlanpiacon szereplőkével és
paraméterei alapján értéknövelő és értékcsökkentő tényezők képzésével kifejezi az
árra korrekciós hatással bíró egyedi eltéréseket. Végül meghatározza az ingatlan
forgalmi értékét.
Az eljárás alkalmazása során a legnagyobb ármeghatározó
tényezőnek a mindenkori piaci keresleti-kínálati viszonyokat tekinthetjük,
valamint azt, hogy az értékelt ingatlanhoz hasonló ingatlanok jelen vannak az
ingatlanpiacon.
23
4. FIGYELEMBE VEHETŐ BEÉPÍTÉSI KÖVETELMÉNYEK:
/ adatok forrása: Kerületi Építési Szabályzat Budapest Főváros XXIII. kerület
Soroksár Önkormányzata Képviselő-testületének 26/2017.(IX.22.) önkormányzati
rendelete a Budapest Főváros XXIII. Kerületi Építési Szabályzatról Hatályos
állapot: 2020. április 15-től / Kertvárosias lakóterületek építési övezeteinek
szabályozási határértékei:
lásd: 4. sz. melléklet // VALAMINT JELEN
MEGBÍZÁST, MELY KIZÁRÓLAG SZOCIÁLIS ELLÁTÓ FUNKCIÓ
FIGYELEMBE VÉTELÉT TESZI LEHETŐVÉ.
A terület besorolása:
Lke-1-XXIII-1/2
Legnagyobb beépíthetőség:
Terepszint felett:
25%
Terepszint alatt:
35%
Szintterületi mutató határérték:
0,8
Ebből általános:
0,6
Parkolásra fordítható:
0,2
Legkisebb zöldfelület:
55%
Legnagyobb épületmagasság:
5,5 m
Beépíthető telek legkisebb mérete: 2.000 m2
Létrehozható: egészségügyi épület, szociális épület,
A figyelembe vehető beépítési követelmények alapján beépíthető:
Telek mérete:
11.514 m2
Beépíthető bruttó terület 0,60 m2/m2 szintterületi mutató alapján:
11.514 m2 X 0,6 = 6.908 m2
Beépíthető terepszint feletti bruttó terület a 25% os beépíthetőségi mutató alapján:
11.514 m2 X 0,25 = 2.878 m2
Beépíthető terepszint alatti bruttó terület a 35% os beépíthetőségi mutató alapján:
11.514 m2 X 0,35 = 4.030 m2
Legkisebb zöldfelületi minimum 55%:
11.514 m2 X 0,55 = 6.333 m2
A legnagyobb épületmagasság (5,5 méter) határérték alapján, az ingatlanon
pince,
földszint plusz tetőtér beépítéses lakóépület hozható létre. A 25 %-os mértékű
terepszint feletti beépíthetőség teljes mértékű kihasználása mellett, a kialakítható
becsült szint számok alapján, az összes beépíthető bruttó lakóterület (a tetőtéri terület
70 százalékos mértékű figyelembevételével):
24
Beépíthető lakószint:
Földszint:
2.878 m2
Tetőtér: 2.878 m2 X 0,7=
2.015 m2
Össz. lakóterület:
4.893 m2
Létesíthető pince szint ( garázs, tároló) bruttó területen a szintterületi mutató
figyelembevételével:
6.908 m2- 4.893 m2 = 2.015 m2 ( 2015 m2 < 4.030 m2 )
Beépíthető netto hasznos építmény terület:
Az ingatlan nettó hasznos alapterülete a bruttó alapterület 85%-rabecsülhető.
A fentiek alapján, az értékelt ingatlan becsült nettó alapterülete:
Földszint: 2.878 m2 X 0,85 = 2.446 m2
Tetőtér: 2.015 m2 X 0,85=
1.713 m2
Össz. lakóterület:
4.159 m2
Pince: ( Garázs + tároló) 2.015 m2 X 0,85=
1.713 m2
Térburkolat, magánutak, közlekedő felületek:
( A telek területének 10%-a: 11.514 m2 X0,1 = 1.151 m2 )
Legkisebb zöldfelület: K.É.Sz.: 55% (11,514 m2 X 0,55= 6.333,- m2)
Létesítendő zöldfelület:
11.514 m2 – (épület: 2.878 m2 + térburk, közl:1.151m2) = 7.485 m2
7.485 m2 > 6.333 m2 ( zöldfelületi határérték)
MEFELEL.
5. BEÉPÍTHETŐ NETTÓ HASZNOS TERÜLET:
Földszint:
2.446 m2
Tetőtér:
1.713 m2
Lakóterület:
4.159 m2
Pince: ( Garázs + tároló)
1.713 m2
ÉPÍTHETŐ ÖSSZESEN:
5.872 m2
A 185003 hrsz.-ú ingatlanon létrehozható felépítmény össz. hasznos alapterülete:
5.872 m2
25
IDŐSEK OTTHONA -
RÉGI ÉPÜLET FELÚJÍTÁSI + TETŐTÉR BEÉPÍTÉSI
PROJEKT KIINDULÓ ADATAI:
6. MEGLÉVŐ ÉPÜLET NETTÓ HASZNOS TERÜLET:
Kúria földszint:
445 m2
Kúria pince:
269 m2
Kúria pince lejáró:
16 m2
Toldalék épület Alagsor
255 m2
Toldalék épület Földszint
270 m2
ÖSSZ:
1.255 m2
7. ÉPÜLET
– FIGYELEMBE VETT -FELÚJÍTÁSI PROJEKTBEN BŐVÍTETT
- NETTÓ HASZNOS TERÜLET:
Földszint: (Kúria: 445m2+Toldalék épület:270m2)
715 m2
Pince: (Kúria:269m2+16m2+ Toldalék alagsor:270m2)
524 m2
Tetőtér beépítés: ( 715 m2 X 0,9 = 613,5 m2)
644 m2
ÖSSZ:
1.883 m2
8. BENTLAKÁSOS IDŐSEK OTTHONA HASZNOS ALAPTERÜLET
SZÜKSÉGLETE:
LAKÓSZOBÁK:
Minimum előírás:
Minimális szobai helyszükséglet: 1 ágyas szoba:
min.
8 m2/fő
+ WC,mosdó, zuhanyzó – AKADÁLYMENTESÍTETT-:
min.
4,2025 m2
/
adatok forrása: www. akadalymentes.com/
FIGYELEMBE VETT HELYSZÜKSÉGLET:
1 ágyas elhelyezés: Lakószoba: 8,0 m2 + fürdőszoba: 4,2025 m2 = 12,2025 m2
2 ágyas elhelyezés: Lakószoba: 16 m2 + fürdőszoba: 4,2025 m2 = 20,2025 m2
FÖLDSZINT:
ÖSSZ. FÖLDSZINT: 715 m2
20 db Kétágyas szoba X 20,2025m2 = 404,05 m2 ( 40 fő )
10 db Egyágyas szoba X 12,2025m2 = 122,025 m2 ( 10 fő )
ÖSSZ: 526,075 m2 (50 fő)
Lakószobák: (50 fő):
526,075 m2
( 73,57%)
Egyéb ( közösségi tér, irodák):
188,925 m2 ( 26,43%)
FÖLDSZINT ÖSSZ: 715,00 m2 ( 100%)
26
TETŐTÉR:
TETŐTÉR: 715 m2 X 0,9 = 644 m2
Lakószobák:
( 73,57%): 473,83 m2
Egyéb ( közösségi tér, irodák): ( 26,43%): 170,20 m2
FÖLDSZINT ÖSSZ: 644,03 m2
TETŐTÉRI SZOBÁK, ÉS LAKÓK SZÁMA:
Kétágyas szobák: 473,83 m2 - 2/3-a = 316 m2 : 20,2025 m2 = 15,64 db
Egyágyas szobák: 473,83 m2 – 1/3-a = 158 m2 : 12,2025 m2 = 12,94 db
TETŐTÉR: 15 db. KÉTÁGYAS SZOBA:
30 FŐ
13 db. EGYÁGYAS SZOBA: 13 FŐ
TETŐTÉR:
43 FŐ
SZOCIÁLIS OTTHON ÖSSZ LAKÓ SZÁM: FÖLDSZINT:
50 FŐ
TETŐTÉR:
43 FŐ
ÖSSZESEN: 93 FŐ
IDŐSEK OTTHONA FIGYELEMBE VETT KAPACITÁSA:
93 FŐ
Szakértői megállapítás: Megbízó részére nem áll rendelkezésre, az értékelt ingatlanra
vonatkozó, idősek otthonára kidolgozott projekt terv. A továbbiakban Szakértő a fenti
projekt adataival kalkulál.
GAZDASÁGI, KISZOLGÁLÓ TRÜLET:
/ lásd: 3. old./
Az ingatlanra vonatkozó beépítési követelmények alapján, a pincére össz. 523 m2
hasznos terület került figyelembe vételre. A pincében kapnak helyet a gazdasági
kiszolgáló területek, tároló, műhely, és egyéb gazdasági kiszolgáló helyiségek,
valamint egy mosoda. A pince fennmaradó részén kerül kialakításra a gyógytorna
foglalkozások lebonyolítására alkalmas nagy tornaterem, és 2 db kisebb terápiás
terem, valamint orvosi raktár terület.
ÖSSZ. PINCEI GAZDASÁGI, KISZOLGÁLÓ TERÜLET:
524 m2
27
9. PROJEKT ÉRTÉKBECSLÉS - maradvány értékelés - MÓDSZERE:
A fejlesztendő ingatlan forgalmi érték megállapítása azt a befektetői szemléletet
követi, mely szerint annyi a fejlesztés előtt álló ingatlan hasznossága,( értéke ),
amennyi a fejlesztéssel létrehozott piacképes ingatlan üzemeltetési jövedelmeiből
számítható jelenérték, csökkentve a projekt megvalósításának valamennyi műszaki és
járulékos költségével. A fenti számok különbsége megadja, azt az ingatlan értéket,
amennyiért még normál kockázatok mellett befektető megvásárolja a fejlesztendő
ingatlant és lebonyolítja a fejlesztést.
A hozam alapú értékelés során figyelembe vettem, hogy az értékelt ingatlan
tulajdonosa hasznosítási célként, a -
kizárólag szociális ellátó intézmény
létesítésének és működtetésének céljára történő hasznosítást – jelölte meg. Ezen
szempontok figyelembe vételével, optimális hasznosítási módként feltételeztem,
hogy egy befektető az ingatlan meglévő felépítményének elbontását követően az
ingatlanon, üzleti szempontból a jelenleginél optimálisabb méretű bentlakásos
idősek otthonát valósít meg és üzemelteti azt.
Az ingatlan forgalmi értékét, a piaci körülmények között történő hasznosítás során
becsülhető költségek és bevételek szembeállításával, a keletkező jövőbeni
pénzfolyamok jelenértékre diszkontálásával határoztam meg. A számításban
felhasznált adatokat a piaci környezet, és hasonló létesítmények üzemeltetési adatai
alapján vettem figyelembe.
A számítás során az épület elkészültét, és üzembe
helyezését követő, akadálymentes működés adatait vettem figyelembe. Ennek
üzleti adatait vetettem össze a beruházás, megvalósítás költség adataival. ( Az
ingatlanfejlesztési projekt elindítására, és az idősek otthona hosszú távú
üzemeltetésére vonatkozó üzleti döntés alapja, az ingatlan beruházást követő,
akadálymentes konszolidált körülmények közötti működés eredményeinek, és a
létesítés költségeinek összevetése, a beruházás megtérülési körülményeinek
vizsgálata. Kiinduló feltételezések:
1. Feltételeztem hogy a fent leírt szociális célú ( idősek otthona ) hasznosítás valósul
meg.
2.Feltételeztem hogy egy befektető, a befektetésétől megfelelő hozamot vár el.
3. Számításokat 2020 III. negyedévben valószínűsíthető átlagos ár színvonalon
végeztem el mind a költségek mind a bevételek vonatkozásában.
4. A költségeket és bevételeket forintba terveztem a kialakult ingatlanpiaci
jellemzőket figyelembe véve.
5. Feltételeztem hogy a projekt maximum a következő 3. naptári év végére
megvalósul megfelelő marketing munka mellett.
6. A számításokat nettó árakon végeztem.
28
Költségek kalkulációja:
9.1.BERUHÁZÁS KÖLTSÉG KALKULÁCIÓJA:
A megvalósítási költségeket az ÉKS.2019 költségbecslési segédlet adatai, valamint
szakmai, kivitelezői, adatszolgáltatás alapján becsültem.
A költségek tartalmazzák
-
a meglévő felépítmények bontási költség
-
az új felépítmények megfelelő színvonalon történő megvalósítási költségeit
-
a tervezési szervezési költségeket és a finanszírozás
-
a tartalék keretet
-
értékesítéssel kapcsolatban felmerülő költségeket
Az idősek otthona megvalósítási költségeire, a Telepszerűen kivitelezett társasházi
lakások építési költségeiből indultam ki, melyre a 2019 es ÉKS. nettó 374.500 Ft/m2
fajlagos építési költséget határoz meg. A fentiek értelmében a jelenleg szerkezetkész
állapotúnak tekinthető, több éve bezárt, üzemképtelen állapotú épület
földszinti, és
pincei területeinek felújítási- építési- költségét (nettó 374.500,- Ft/m2 X 0,85 =
318.325,- Ft/m2) határoztam meg. A
tetőtéri hasznos terület felújítási –építési -
költségét, a 374.500,- Ft/m2-es alapár 90%-ban határozom meg: (374.500,- Ft/m2 X
0,90 = 337.050,- Ft/m2). Ennek oka, a tetőtér esetén, a már eleve meglévő korabeli
avult tetőszerkezet, mint teherhordó szerkezet várható felújítás, újjáépítési igénye. Ez
várhatóan magasabb lesz a pincei, és földszinti eredeti szerkezetek javítási
költségénél. ( A már elkészült tető, és födémszerkezetet feltehetően részlegesen újra
meg kell építeni.
Térburkolat, magánutak, közlekedő felületek:
Térburkolattal ellátott felület a telek területének 10%-a: 11.514 m2 X0,1 =
1.151 m2
Térburkolat készítés költsége:
/ Adatok forrása: ÉKS. 2019. /
/ Egyenes vonallal határolt térkő 6 cm vtg: 19.900,- Ft/m2/
1.151 m2 X 19.900,- Ft/m2 = 22.904.900,- Ft
Legkisebb zöldfelület: K.É.Sz.: 55% (11,514 m2 X 0,55= 6.333,- m2)
Létesítendő zöldfelület:
11.514 m2 – (épület: 2.878 m2 + térburk, közl:1.151m2) = 7.485 m2
7.485 m2 > 6.333 m2 ( zöldfelületi határérték) MEGFELEL.
Parkosítás, öntöző rendszer elhelyezése:
Zöldfelület: 7.485 m2
Parkosítás fajlagos költsége, öntöző, fű, cserjék elhelyezése. Döntően ősfás környezet
megtartása: 3.500,- Ft/m2. ( Adatok forrása: vállalkozói adatszolgáltatás.)
7.485m2 X 3.500,- Ft/m2 = 26.197.500,- Ft
29
A kivitelezés járulékos költségei:
Azokat a költségeket tartalmazza, melyek a kivitelezési tevékenység akadálymentes, és
szakszerű lebonyolításához elengedhetetlenül szükséges:
-
Tervezési költség: Mértéke, az össz. építési költség 1,5%-a.
-
Munkahelyi építés vezetés, helyszíni szervezés, logisztika. Össz. épít. ktsg 1,5%-a.
-
Közműfejlesztés: Közmű kapacitások, infrastruktúra jelenkori igényszintre bővítése.
(el. áram, napelem, informatika, víz, hőszivattyú/ Mértéke, az össz. építési költség
1,0%-a.
-
Tartalék keret: A kivitelezés nem várt műszaki eseményeinek, többlet finanszírozási
igényének biztosítása. Mértéke, az össz. építési költség 1,5%-a.
-
Finanszírozási költség: Beruházási hitel. Figyelembe vett kamata 4%. A hitel a
mindenkori éves össz. költség fedezésére került beállításra.
-
Reklám, marketing költség: Mértéke, az össz. építési költség 0,5%-a, majd az
árbevétel 0,5%-a. Az ingatlanfejlesztési projekt indulásától, a tervezés befejeződését
követően elindul a megvalósuló férőhelyek piaci bemutatása, az értékesítés
támogatása. Cél a lehető legnagyobb mértékű előértékesítés elérése, melyhez reklám,
marketing eszközök, hirdetési felületek használata, direkt marketing szükséges.
-
Értékesítési, ügynöki költségek: Mértéke, az össz. építési költség 0,25%-a.
Az értékesítés szakmai, és jogi hátterének biztosítására, szakképesítéssel rendelkező
forgalmazó alkalmazása.
Ft/m2
m2
Ft
KÖLTSÉGEK:
Fajlagos kltsg.
Mennyiség
Költség
Telek területe:
11.514,-
Kivitelezési költségek:
Jelenlegi avult épület részleges bontása
5.000,- Ft/m3
3.765 légm3
3.765.000,-
(épület 20%-a)
X 0,2 =
753m3
Tető-födém részleges bontása
2.500,-Ft/m3
2.145 légm3
5.362.500
Idősek otthona felújítás – Földszint
318.325
715
227.602.375
Idősek otthona felújítás - Pince
318.500
524
166.802.300
Idősek otthona felújítás, építés - Tetőtér
337.050
644
217.060.200
Térburkolat készítése:
19.900
1.151
22.904.900
Parkosítás, öntöző
3.500
7.485
26.197.500
Össz. kivitelezési költség:
665.929.775
Kivitelezés járulékos ktsgei:
Tervezési ktsg.( Össz. építési ktsg. 3%-a)
1,5%
9.988.946
Ép. vezetés, szervezés
1,5%
9.988.946
Közműfejlesztés (Össz. építési ktsg. 2%-a)
1,0%
6.659.297
Tartalék:
1,5%
9.988.946
Össz. járulékos költségek
36.626.135
Mindössz. kivitelezési ktsg:
702.555.910
Egyéb költségek:
Finansz. (Mindössz.kivitelez. ktsg 35%-a)
Kamat: 4%/év
(4%)
19.671.565
702.555.910 X 0,35=245.894.568,- Ft
X 2 év
9.835.782Ft
x 2év
19.671.565
Reklám marketing
0,5%
3.512.779
Férőhely értékesítés, ügynöki tevékenység
0,25%
1.756.389
Egyéb ktsg. összesen:
24.940.733
ÖSSZES KÖLTSÉG:
727.496.643
30
BERUHÁZÁS TERVEZETT IDŐBENI KÖLTSÉG MEGOSZLÁSA:
2020.
10% ( Tervezés )
72.749.664,- Ft
2021.
45% ( Bontás, kivitelezés )
327.373.489,- Ft
2022.
45% ( Kivitelezés )
327.373.489,- Ft
BERUHÁZÁSI KÖLTSÉGEK ÖSSZESEN: 727.496.643,- Ft
Az idősek otthona projekt figyelembe vett üzemkész állapota: 2023.01. 01.
Az ingatlan rendeltetésszerű használatának kezdete: 2023.01.01.
Jelen projekt számítás során a fenti adatokkal kalkulálok.
9.2. ÜZEMELTETÉSI BEVÉTELEK,
/ adatok forrása: idősek otthona, szociális intézmény üzemeltetői adatszolgáltatás/
A kapott adatszolgáltatás alapján a szociális otthon, idősek otthona szektorra
jellemző, a nagy élőmunka igény, és a szakképzett munkaerő szükséglet. Az
intézmények fenntartható működtetésére felhasznált források három pillérre
támaszkodnak:
1. Havi térítési díjak. Piaci alapú havi díj. országos viszonylatban döntően
100.000,- Ft – 250.000,- Ft/hó közötti, bentlakó által fizetendő ápolási díj. Az
intézmények komfortfokozatától, elhelyezkedésétől, fenntartójától,
üzemeltetési feltételeitől függ. Az átlagos középérték, 120.000 - 150.000,-
Ft/hó között található.
Budapesten, jó ellátási színvonalon:
200.000-250.000,- Ft/hó
(Jelen esetben figyelembe vett:
220.000,- Ft/hó)
2. Állami normatív támogatás: átlagos lakó esetén:
964.510,- Ft/év (80.375,-
Ft/hó)
demens lakó esetén: 1.147.767,- Ft/év
2.b. Állami normatíva. Egyházi fenntartású intézmények esetén: Egyházi
kiegészítés.
/ Jelen esetben ezzel nem számolok. /
Állami normatíva: 964.510,- Ft/fő/év : 12hó = 80.375,- Ft/fő/hó
Havi térítés:
220.000,- Ft/fő/hó
ÖSSZ. BEVÉTEL:
300.375,- Ft/fő/hó
Idősek otthona fajlagos rendszeres bevétel:
300.375,- Ft/fő/hó
/ Figyelembe vett inflációs ráta: 3,0%/év./
31
Egyszeri térítési díjak:
Az emelt szintű minősítésbe sorolt idősek otthona intézményeknek lehetőségük
van egyszeri, piaci alapú belépési díjak beszedésére. Ennek nagyságrendje tág
határok között mozog. A mindenkori piaci helyzet, illetve a fenntartó határozza
meg.
A fentiek alapján a jelenlegi idősek otthona, egyszeri belépési díjak
nagyon tág határok között, a 0 Ft – 13.000.000,- Ft/fő mérték között
mozognak. ( a 13,0 M Ft extrém magas luxus szint, ami uszoda használatos
Budai hegyvidéki szállodai elhelyezést foglal magában. Az átlagos egyszeri
belépési díjak 1,5 mill – 3,0 mill Ft között mozognak. A KAPOTT
INFORMÁCIÓK ALAPJÁN AZ EGYSZERI BELÉPÉSI DÍJAK SOK
ESETBEN 2,5 MILL FT FELETT ELLEHETETLENÍTIK A
BEKÖLTÖZÉST, ILL. JELENTŐSEN LECSÖKKEN AZ ÉRDEKLŐDŐK
SZÁMA.
JELEN PROJEKT ESETÉN
2.500.000,- FT
EGYSZERI BELÉPÉSI DÍJ FELSZÁMÍTÁSÁT VESZEM FIGYELEMBE.
A figyelembe vett projekt kalkuláció szerint, a létesítmény 2023.01.01.-i
megnyitásával egy időben megkezdődik a lakók betelepítése. ( Ez a már korábban
megkezdett marketing munka, és szerződéskötések eredménye képpen
2023-ban a lakók 60%-a
2024-ben a lakók 40%-a foglalja el az idősek otthonát.
Ezt követően a teljes létszám 17%, mortalitást, és férőhely üresedést veszek
figyelembe. / Ez a 17%-os mérték, az adatgyűjtés során, -intézményvezetőktől
kapott – 25,8%-os mortalitási tapasztalati adat 65%-a./
FÉRŐHELYEK ÜRESEDÉSE, ÚJ BEKÖLTÖZŐK EGYSZERI
BELÉPÉSI DÍJAI ( MORTALITÁS):
A kapott szakmai tájékoztatás alapján a mortalitás tág határok között mozog,
nehezen jelezhető előre. Mégis évek alatt kialakul, az adott intézményre jellemző
várakozási idő, és bejutási adat. Ennek oka, az adott intézménybe történő bejutás
feltételei között feltételezhető. Ha csak hosszú várólistát követően, évek alatt van
lehetőség a bejutásra, az a jellemző, hogy sokan még a bejutás előtt elhaláloznak,
és a bekerülő lakói állomány jelentős része is előrehaladott egészségromlással
terhelt állapotban kerül az intézménybe. Itt a mortalitás ( elhalálozási arány)
magasabb, az üresedés gyorsabb folyamat. ( A jogszabályok alapján egy minimum
4 órás gondozás igény megléte szükséges az intézménybe történő felvételre.) A
másik fontos tényező, az adott intézményben kialakuló várólista hossza. Ez függ
az intézmény mikrokörnyezetében jellemző szociális otthon, idősek otthona
ellátottság mértékétől, az intézmény népszerűségétől.
Tapasztalati úton
figyelembe vehető éves mortalitás az össz. létszám 15-25%-ban vehető
figyelembe. ( 93 össz lakó esetén: 14 – 23 fő/ év)
JELEN SZÁMÍTÁSBAN FIGYELEMBE VETT MORTALITÁS:
16 FŐ/ÉV ( 17%)
A lakók intézményben töltött átlagos tartózkodási ideje 2- 5 év között
változó.
32
Intézmény üzemeltetői adatszolgáltatással rendelkezem egy kis létszámú,
(31 fő), évtizedes múltra visszatekintő, egyházi fenntartású idősek otthonáról, ahol a
működési követelmények, szakképzett foglalkoztatási létszám, bér, és járulék fizetési
szabályok maradéktalan betartása mellett, szakszerű ellátás biztosítása mellett, egyszeri
belépési díjak nélküli üzemeltetéssel, a kiegészítő egyházi állami normatíva ellenére több
éve, így a 2019. évi mérleg is veszteséges volt. Ide az átlagos bejutási, várakozási idő: 2,0 –
2,5 év. ( A fenti adatokból feltételezhető, hogy a 0 Ft/fő egyszeri belépési díj melletti
hosszú várólista esetén az egyszeri belépési díj bevezethető lenne, ezáltal a keletkező
üzemi veszteségek kompenzálhatóvá válnának. Mégis, ennek ellenére az egyházi
tulajdonos nem tervezi az egyszeri belépési díjak bevezetését, helyette, az évente keletkező
működési veszteséget saját forrásából kipótolja.
Szakértői megállapítás: Az intézmény üzemeltetőktől kapott információk alapján, egy
idősek otthona intézmény üzemeltetése, megközelítőleg 90-100 fő lakó esetén fordul 0
szaldósra, minimum 90 – 100 fő között tekinthető az intézmény önfenntartónak. Ez
azt jelenti, hogy a befizetett térítési díjak, és az állami normatíva bevétel tömege
fedezi az intézmény üzemeltetésének költségeit.
Amennyiben van egyszeri belépési díj, ez biztosíthat nyereséget, illetve fedezetet, az
esetleges beruházások elvégzésére.
JELEN SZÁMÍTÁSI MODELLBEN, 93 FŐ BEFOGADÓ KÉPESSÉGŰ INTÉZMÉNY
ESETÉN
ÖNFENNTARTÓ ÜZEMELTETÉST, ÉS 2,5 mill. FT/FŐ EGYSZERI
BELÉPÉSI DÍJAT VESZEK FIGYELEMBE.
9.3. ÜZEMELTETÉSI KÖLTSÉGEK:
Az üzemeltetési költségek 54%-át a
személyi jelleg ráfordítások teszik ki.
A fennmaradó
46% -ot a
dologi kiadások teszik ki.
Dolgozói létszám:
. 31 lakóra
93 lakóra
Ápoló:
13fő ( 4 főre 1 ápoló)
23 fő
Mentálos
1fő
( 50 főre 1 ápoló)
2 fő
Takarító
2 fő
4 fő
Mosónő
1 fő
2 fő
Pénzügyi vezető
1 fő
1 fő
Vezető ápoló
1 fő
1 fő
Gondnok
1 fő
2 fő
Melegítő konyha
2 fő
3 fő
Gazdasági vezető
1 fő
1 fő __
ÖSSZ: 23 fő
39 fő
Szakértői megállapítás: A fenti adatsor bemutatja, hogy 30 lakóra szükséges 23 fő
személyzet, (74,19% létszámarány) ami nem gazdaságos. A 3,0 szor nagyobb (93 fős)
intézet működtetéséhez, csak 1,69 szor nagyobb létszám is elegendő. (39 fő) (41,93%-
os létszámarány) Így jelentősen javul a tevékenység költség, bevétel aránya. ( Így már
0 szaldós működés vehető figyelembe. )
33
A létszám hatékonyság 56%-al javult. Ezáltal az egy főre vetített személyi jellegű
kiadás is arányaiban 56%-al javult. (41,95%: 74,19% = 0,56)
Kiadások szintje 1 főre vetítve: ( 31 fős intézménynél)
adatok forrása: Idősek otthona intézményvezetői adatszolgáltatás/
Személyi jellegű kiadások: 2.516.129,- Ft/fő/ év
100%
Dologi kiadások:
2.129.032,- Ft/fő/év
Össz: 4.645.161,- Ft/fő/év : 12hó
387.096,- Ft/hó 93 fős intézménynél:
Személyi jellegű kiadások: 1.426.450,- Ft/fő/ év
56%
Dologi kiadások:
2.129.032,- Ft/fő/év
Össz: 3.555.482,- Ft/fő/év : 12hó
296.290,- Ft/hó Idősek otthona fajlagos üzemeltetési költség:
296.290,- Ft/hó
JELEN ÉRTÉKBECSLÉSBEN FIGYELEMBE VETT BEVÉTELEK:
1. Állami normatíva:
964.510,- Ft/fő/év : 12hó = 80.375,- Ft/fő/hó
2. Havi térítés:
220.000,- Ft/fő/hó
ÖSSZ. BEVÉTEL:
300.375,- Ft/fő/hó
Idősek otthona fajlagos rendszeres bevétel:
300.375,- Ft/fő/hó
Szakértői megállapítás:
A fenti számítás alapján, jelen értékbecslésben figyelembe vett 93 fős idősek
otthona projekt esetén a telt házas üzemelés esetén megvalósulnak, a 0 szaldós,
fenntartható üzemeltetés feltételei. ( Külső forrás nélkül, az intézmény a
rendszeres havi bevételiből önfenntartó. ) Az ezen felül keletkező bevételek (
egyszeri belépési díjak ) jelentenek gazdasági fedezetet a beruházások
finanszírozására, és a vállalkozói profitra.
Amíg az intézmény nem éri el a teltházas működést, addig a havi rendszeres
bevételei nem fogják elérni a havi rendszeres kiadásai szintjét. ( Azokat az
egyszeri belépési díjakból, vagy egyéb forrásból kell pótolni.)
34
9.4. Diszkont ráta megállapítása:
Diszkont ráta képzése:
Kockázatmentes befektetés hozama :
2031/A tipusú15 éves lejáratú államkötvény garantált hozama 2018.06.11. banki
aukciós
adatszolgáltatása alapján:
Kockázatmentes állampapír hozam:
3,25%
Kockázati felár kalkulációja:
-
Ágazati kockázat:
1,25%
-
Likviditási kockázat
1,0%
-
Ingatlan tönkremenetelének kockázata:
1,0%
-
Funkcióváltás lehetőségének kockázata:
0,5%
Összesen:
3,75 %
Diszkont ráta összesen: 3,25% + 3,75%= 7,0 %
DISZKONT RÁTA: 7,00%
Diszkont ráta ellenőrzése: A banki fedezet értékelői gyakorlatban kidolgozott, és
2017 óta alkalmazott iránymutatások alapján, a vizsgált ingatlan hozam alapú
értékelésénél figyelembe veendő besorolás:
Új, újszerű lakás lakás Budapest és agglomerációja kategória lakás családi ház
Kiemelt elhelyezkedés
ráta 5,50% 6,00%
Egyéb elhelyezkedés:
ráta 5,75% 6,25%
Szakértői megállapítás: A magasabb diszkont ráta, alacsonyabb ingatlan
hozamértéket eredményez. Az ingatlanpiac évek óta tartó emelkedésének
kifulladás, a pandémiás helyzet miatti befektetetői kockázatok megemelkedése
miatt, az óvatos becslés elve alapján, a 7,0%-os magasabb diszkontrátát
alkalmazom.
ALAKALMAZOTT DISZKONT RÁTA: 7,0%
35
9.5. FEJLESZTENDŐ TELEK PROJEKT ALAPÚ MARADVÁNY ÉRTÉKE
/ nettó /:
/ lásd: 5.sz. melléklet:
Cash – Flow Ingatlanfejlesztés Soroksár 184939 hrsz.
Adatok: (nettó) /
AZ INGATLAN KEREKÍTETT PROJEKT ALAPÚ
MARADVÁNY ÉRTÉKE: ( nettó)
109.000.000,- Ft
36
10. A telek piaci összehasonlító adatok elemzésén alapuló értékelése:
Összehasonlító adatok
/Adatok forrása:ingatlan.com kínálati adatok+szakértői adatgyűjtés/
Vizsgált ingatlan
Ingatlan 1
Ingatlan 2
Ingatlan 3
Település
Budapest XXIII.ker. Budapest XXIII.ker. Budapest XXIII.ker. Budapest XXIII.ker.
Utca / út / tér
Kovász u. 14.
János apostol utca Apostol hegy
n.a. Központ
Új élet u. 14.
közeli, vízparti
Ingatlan típus
Projektálható
Projektálható beépí-
Projektálható beépí-
Projektálható beépí-
beépítetlen építési
tetlen építési terület. tetlen építési terület. tetlen építési terület.
terület.
Tagolódás
KÉSZ: Kertv.lakót KÉSZ: Kertv.lakót KÉSZ: Kertvárosi
25% beépíthetőség
Lke-1-XXIII-1/2
Lke-1-XXIII-1/8
lakóterület
4 lak. társ.ház
építhető
Ajánlat adatai:
-
GL Investment Zrt.
Nefelejcs Ing. Iroda
GDN Ing. Iroda
Dr. Nagy Viktor
Dr. Nagy Viktor
Halmosi Tibor
Tel: 06 70 592-9426
Tel: 06 70 638-8992
Tel:06 73 607-9033
Ing. azonosító: 30669250
Ing. azonosító: 24267658
Ing. azonosító: 28247243
Hasznos alapterület
11.514 m2
827 m2
523 m2
1.063 m2
min. 2.000m2-es
telkekre osztható
Ár
-
33,0 M Ft
21,0 M Ft
63,5 M Ft
( nettó)
39.903,- Ft/m2
40.152,- Ft/m2
59.736,- Ft/m2
Fekvés,
Belterület.
0% Apostol hegy
0% Apostol hegy
-10% Ez jobb.
elhelyezkedés
Központtól 1,7 km Hasonló.
Hasonló.
Központ közeli.
Infrastruktúra
Össz. közmű.
0% Össz. közmű.
0% Össz. közmű.
0% Össz. közmű.
Vízkapcsol. vagy Dunai vízkapcsolattal,
0% Ez örök
0% Ez örök
0% Ez Dunai vízparti
egyedi panoráma rendelkezik.
panorámás.
panorámás.
Kerítettség,
Elkerített. Kiépült
+5% Az értékelt jobb.
+5% Az értékelt jobb.
+5% Az értékelt jobb.
környezet
utcában.
Ősfás terület. Mindkettő kiépült.
Mindkettő kiépült.
Mindkettő kiépült.
Domborzati viszo.
Sík, enyhe lejtés.
0% Hasonló.
0% Hasonló.
0% Hasonló.
Közlekedés,
HÉV. Soroksár Felső
0% Hasonló.
0% Hasonló.
-15% Az értékelt
megközelíthetőség 600-700m-re elérhető.
rosszabb.
Méret korrekció Telek 11.514m2-es
-20% Az értékelt telek
-20% Az értékelt telek
-20% Az értékelt telek
beépíthetőség
nagy. Min. 2.000 m2-es nagyobb, fajlagos
nagyobb, fajlagos
nagyobb, fajlagos
telkekre osztható. max. értéke kisebb.
értéke kisebb.
értéke kisebb.
15 lakás építhető
Kínálati
-
-10% Kínálati ár
-10% Kínálati ár
-10% Kínálati ár
árkorrekció
Módosított ár
-
24,75,- M Ft
15,75,- M Ft
31,75,- M Ft
Fajlagos alapterületi -
29.927 Ft/m2
30.124,- Ft/m2
29.868,- Ft/m2
ár
Fajlagos átlagár:
29.973,- Ft/m2
Szakértői megjegyzés: A felhasznált összehasonlító
kínálati adatok, nettó, ÁFA- megjelölés nélküli
Alkalmazott egyedi korrekció:
-
hirdetési árak. A kínálati jellemzők alapján a
tényező
tulajdonosok magánszemélyek, akik nem ÁFA
alanyok. Ebben az esetben
Fajlagos ár: ( netto)
29.973,- Ft/m2
( felépítményes ingatlan tulajdonosaként) Soroksár
Önkormányzata szintén nem ÁFA alany.
A 185003 hrsz.-ú ingatlan telek értéke:
29.973,- Ft/m2 X 11.514 m2 = 345.109122,- Ft
37
10.1. Táblázat, egyedi, értékbefolyásoló tényezők magyarázata:
Település:
Az értékelés során törekedni kell
azonos közigazgatási területen lévő, minél
közelebbi elhelyezkedésű, lehetőleg azonos, vagy hasonló adottságú )
azonos
funkciójú, hasonló paraméterekkel rendelkező ingatlanok adottságainak,
értékalkotó paramétereinek vizsgálatára, összehasonlítására. Jelen esetben is a
Budapest XXIII. ker. Soroksáron fellelhető, leinformálható, kínálati adatok közül
választottam ki a leginkább hasonlóakat.
Ingatlan típusa:
Az értékelés tárgyát képező, ingatlan típusa:
Projektálható ingatlanfejlesztési
terület. Ezért, hasonló funkciójú,
beépítetlen építési telek területek kínálati adatai
kerültek kiválasztásra, és feldolgozásra.
Tagolódás:
Az értékelés tárgyát képező, vizsgált ingatlant beépítetlen, felépítmény nélküli
állapotban veszem figyelembe. Az összehasonlító értékképzés során hasonló
adottságú ingatlanok kerültek kiválasztásra.
Fekvés:
Az ingatlan Budapest XXIII. kerületében Soroksáron, annak Új élet utcáról, és
Kovász utcáról nyíló kedvező adottságú családi házas lakóterülete. Ez a paraméter a
központtól, mért távolságot, kereskedelmi, szolgáltatási ellátottságot vizsgálja.
Az összehasonlító ingatlanok adottságai ehhez képest kerültek súlyozásra.
Inrastruktúra
Jelentős értékalkotó paraméter. ( Vizsgálja, hogy milyen közmű szolgáltatások
kerültek kiépítésre, illetve milyen műszaki ráfordítással milyen feltételekkel és
kapacitásokkal biztosíthatóak. ) Az értékelt ingatlan
össz. közműves. valamennyi
közmű ellátással rendelkezik. Az összehasonlító ingatlanok adottságai ehhez képest
kerültek súlyozásra.
Vízkapcsolat, vagy egyedi panoráma:
Az értékelt ingatlan egyik fő vonzereje a Ráckevei Duna ág melletti, Duna parti
elhelyezkedése. A táblázatban, az értékelt ingatlanhoz hasonló, - átlagostól jobb
adottságú ( vízparti, vagy panorámás) fellelhető összehasonlító adatok kerültek
kigyűjtésre, és vizsgálatra. Az összehasonlító adatok adottságai ehhez képest kerültek
súlyozásra.
38
Méret korrekció, beépíthetőség:
Az építési telkek - fejlesztésbe vonható ingatlanok - egyik legjelentősebb értékalkotó
paramétere.
Az értékelt ingatlan 11.514 m2, nagy kiterjedésű ingatlan, mely
beépíthető. Az értékelt, park szerűen kialakított, védett, ősfás, kialakult ingatlan
környezet jelentős módosítás nélküli megtartásának igénye. Továbbá, a nagyobb
ingatlan fajlagos értéke kisebb. Az összehasonlító értékképzés során ezt a korlátozó
paramétert kezeli a méret, beépíthetőség korrekció alkalmazása.
Kínálati árkorrekció:
Ha az értékbecslés során, ingatlanpiaci kínálati összehasonlító adatokat használunk,
akkor a kínálat, és a végső megvalósult tranzakciós ár közötti alku pozíció miatt -5%,
-10% korrekciót szükséges figyelembe venni. Jelen esetben, a stabil kínálat mellett, a
több évi növekedést követően lassuló keresleti piacon a jelentősebb alku pozíció
miatt a -10% os kínálati árkorrekciót alkalmazom.
Egyedi korrekciós tényező: -
10.2. A beépítetlen – újra hasznosítható – telek állapot eléréséhez szükséges
bontási, és föld feltöltési munkálatok költsége( netto):
Az értékelt terület új építési projektbe vonásához szükséges a jelenlegi épület
elbontása, és a talajszint alatti, pincei, és alagsori területek visszatöltése.
10.2.1. Bontás
A felépítmény fajlagos bontási költségét az Építőipari Költségbecslési Segédletben
foglalt – Hagyományos szerkezetű, maximum 2 szintes épület gépi bontása: 4.500,-
Ft/légm3 – 5.700,- Ft/légm3 . Megjegyzés: A századfordulós épület masszív
tetőszerkezetét is egy fél épületszintnek tekintem, így a bontási költségek
számításánál, a tetőtér bontását a földszinti díjtétellel 50%-ával veszem figyelembe.
Az épület kerekített, nettó alapterületei: / lásd. 9. old./
Kúria pinceszint:
269,0 m2
Kúria földszint:
445,0 m2
Kúria toldalék ( pincelejáró, tároló) 16,0 m2
Toldalék alagsor:
255,0 m2
Toldalék földszint:
270,0 m2
Összesen:
1.255,0 m2
+ Padlástér alapterülete:
Kúria padlás = földszint:
445,0 m2
Toldalék padlás= földszint:
270,0 m2
Összesen:
715,0 m2
Épület bontása: (1.255 m2X3m)=3.765m3 X 5.000,- Ft/légm3 = 18.825.000,- Ft
Padlástér bontása: (715 m2X3m)=2.145m3 X 2.500,- Ft/légm3= 5.362.500,- Ft
Bontás összesen: 24.187.500,- Ft
39
10.2.2. Pince föld feltöltése:
A jelenlegi épület, nettó talajszint alatti alapterületei:
Kúria pinceszint:
269,0 m2 = Bruttó alapter: X1,15 = 309m2
Toldalék alagsor:
255,0 m2 = Bruttó alapter: X1,15 = 293m2
Földfeltöltési szükséglet:
Pince:
talajszint alatt 2,0 m X 309 m2 = 618 m3
Alagsor:
talajszint alatt 1,0 m X 293 m2 = 293 m3
ÖSSZESEN:
911 m3
Földfeltöltés költsége:
/ Adatok forrása: ÉKS. 2019. /
Anyagnyerő helyről 10-15 km. szállítással: 5.300,- Ft/m3 - 5.800,- Ft/m3
Földfeltöltés: 911 m3 X 5.500,- Ft/m3 = 5.010.500,- Ft
A fentiek alapján a telek üressé tételének nettó kerekített költségei:
Épület bontása: 1.255 m2X3m X 10.000,- Ft/légm3 =
24.187.500,- Ft
Pince föld feltöltés: 911 m3 X 5.500,- Ft/m3 =
5.010.500,- Ft
Összes költség:
29.198.000,- Ft
10.3. AZ INGATLAN ÉRTÉKE ÜRES TELEKKÉNT: ( nettó) / 185003 hrsz. /:
Földterület értéke:
345.109122,- Ft
Bontás+földfeltöltés:
- 29.198.000,- Ft
ÖSSZESEN: 315.911.122,- Ft
A 185003 hrsz.-ú ingatlan (kerekített) piaci értéke összehasonlító adatok alapján,
üres telekként figyelembe véve (netto): 316.000.000,- Ft
40
11. A forgalmi érték végső kiszámítása:
A forgalmi érték meghatározása (érték egyeztetés)
Piaci összehasonlító forgalmi érték :
316.000.000,- Ft
Hozamszámításon alapuló érték
109.000.000,- Ft
A végső forgalmi érték meghatározásánál a két számítási módszer súlyozott átlagát
veszem figyelembe 50% – 50 % mértékben. Ennek oka, hogy a jelenlegi
magyarországi gazdasági környezetben, a speciális adottságú, lakóingatlan fejlesztés
céljára projektálható telek ingatlanok forgalmi értékét azonos mértékben
befolyásolják azok környezetében található üres telek ingatlanok piaci kínálati ár –
érték viszonyai, és a fejlesztési projekt bevétel, költség kalkulációjából számítható
megtérülési adatok, ezáltal az ingatlan megszerzésére fordítható összeg, és az elérhető
profit nagyságrendje.
316.000.000,-Ft + 109.000.000,- Ft
___________________________
= 212.500.000,- Ft
2
Az ingatlan, értékegyeztetésen alapuló
netto forgalmi értéke össz: 212.500.000,- Ft
41
12.0. Az ingatlan egyeztetett forgalmi értéke / netto /:
A Budapest, XXIII. ker. Kovász u. 14., Új élet u. 14. sz. alatti, belterület 185003 hrsz.-
ú,
kivett Szociális otthon megnevezésű, ingatlan forgalmi értékét, az egyes
értékképzési módszerek eredményének egyeztetése alapján, az alábbiak szerint adom
meg:
Az értékelt ingatlan netto forgalmi értéke össz:
212.500.000,- Ft
Megjegyzés:
A Megrendelő tudomásul veszi, hogy az értékbecslés során diagnosztikai vizsgálat,
szerkezetfeltárás nem történt. Az érték megállapítás szemrevételezés és az ingatlan
tulajdonosától kapott információk alapján készült.
Az értékbecslés érvényessége 6 hónap.
Az értékelésnél felhasznált egyéb anyagok:
- Tulajdoni lap, helyszínrajz, korábbi értékbecslések
Budapest , 2020.07.03.
42
1.SZ. MELLÉKLET
IDŐSEK OTTHONA
- MEGLÉVŐ ÉPÜLET-
FELÚJÍTÁSI, BŐVÍTÉSI PROJEKT KIVITELEZÉSI KÖLTSÉG, ÉS
IDŐ KALKULÁCIÓJA
43
CASH – FLOW RÉGI ÉPÜLET FELÚJÍTÁSI KÖLTSÉGEK – PROJEKT 3. - SOROKSÁR 185003 hrsz. Adatok: (nettó)
Ft/m2
m2
Ft
2020
2021
2022
2023
0
1
2
3
KÖLTSÉGEK:
Fajlagos kltsg.
Mennyiség
Költség
Telek területe:
11.514,-
Kivitelezési költségek:
Jelenlegi avult épület részleges bontása
5.000,- Ft/m3
3.765 légm3
3.765.000,-
(épület 20%-a)
X 0,2 =
753m3
Tető-födém részleges bontása
2.500,-Ft/m3
2.145 légm3
5.362.500
Idősek otthona felújítás – Földszint
318.325
715
227.602.375
Idősek otthona felújítás - Pince
318.500
524
166.802.300
Idősek otthona felújítás, építés - Tetőtér
337.050
644
217.060.200
Térburkolat készítése:
19.900
1.151
22.904.900
Parkosítás, öntöző
3.500
7.485
26.197.500
Össz. kivitelezési költség:
665.929.775
Kivitelezés járulékos ktsgei:
Tervezési ktsg.( Össz. építési ktsg. 3%-a)
1,5%
9.988.946
Ép. vezetés, szervezés
1,5%
9.988.946
Közműfejlesztés (Össz. építési ktsg. 2%-a)
1,0%
6.659.297
Tartalék:
1,5%
9.988.946
Össz. járulékos költségek
36.626.135
Mindössz. kivitelezési ktsg:
702.555.910
Egyéb költségek:
Finansz. (Mindössz.kivitelez. ktsg 35%-a)
Kamat: 4%/év
(4%)
19.671.565
10%
45%
45%
0%
702.555.910 X 0,35=245.894.568,- Ft
X 2 év
9.835.782Ft
x 2év
19.671.565
Reklám marketing
0,5%
3.512.779
Férőhely értékesítés, ügynöki tevékenység
0,25%
1.756.389
Egyéb ktsg. összesen:
24.940.733
ÖSSZES KÖLTSÉG:
727.496.643
72.749.664
327.373.489
327.373.489
44
2.SZ. MELLÉKLET
TELEK MARADVÁNYÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA
DISZKONTÁLT CASH – FLOW SZÁMÍTÁS
IDŐSEK OTTHONA
- MEGLÉVŐ ÉPÜLET FELÚJÍTÁSI, BŐVÍTÉSI ÉS ÜZEMELTETÉSI
PROJEKT KALKULÁCIÓJA
45
CASH – FLOW RÉGI ÉPÜLET FELÚJ.– PROJEKT 3. ÖSSZEGEKKEL - SOROKSÁR 185003 hrsz. Adatok: (nettó)
BEVÉTELEK
Ft/fő
egység
2023
2024
2025
2026
2027
Egyszeri belépési díjak
2.500.000,-
Össz: 93 fő
60% =56 fő
40% = 37 fő
17% = 16 fő
17% = 16 fő
17% = 16 fő
X 2.500.000
X 2.500.000
X 2.500.000
X 2.500.000
X 2.500.000
=140.000.000
=92.500.000
=42.500.000
=42.500.000
=42.500.000
Havi rendszeres térít. díj+normatív támog.
300.375,-
56 X 300.375
93 főX309.386
93 főX318.667
93 főX328.228
93 főX338.075
=16.821.000
=28.772.921
=29.636.109
=30.525.192
=31.440.948
Inflációs ráta 3%/év
Bevételek összesen:
156.821.000
120.434.875
72.136.109
73.025.192
73.940.948
Ft
2023
2024
2025
2026
2027
0
1
2
3
KÖLTSÉGEK:
Fajlagos
Mennyiség
kltsg.
Kivitelezési költség:
702.555.910
0
0
0
0
0
Felújítási költségek:
Egyéb költségek:
Finanszíro. (Kivitelez. ktsg 35%-a)
Kamat: 4%/év
9.835.782Ftx2év
702.555.910 X 0,35=245.894.568,- Ft
X 2 év
19.671.565
Reklám marketing
0,5%
3.512.779
2.107.667
1.405.112
Férőhely értékesítés, ügynöki tevékenység
0,25%
1.756.389 1.756.389X45%
1.756.389X40%
1.756.389X10%
1.756.389X5%
=790.375
=702.556
=175.639
=87.819
Idősek otthona üzemeltetési kiadások Ft/fő
296.290,- Ft
296.290X56fő
305.178X93fő
314.333X93fő
323.763X93fő
333.476X93fő
= 16.592.240
= 28.381.554
=29.233.000
=30.109.958
=31.013.257
Egyéb ktsg. összesen:
24.940.733
19.490.282
30.489.222
29.408.640
30.197.777
31.013.257
ÖSSZES KÖLTSÉG:
727.496.643
46
CASH – FLOW INGATLANFEJLESZTÉS SOROKSÁR 185003 hrsz. Adatok: (nettó)
SZÁMÍTÁSOK
fajlag. ktsg.
ÉVEK
2023
2024
2025
2026
2027
Bevételek
156.821.000
120.434.875
72.136.109
73.025.192
73.940.948
Költségek
19.490.282
30.489.222
29.408.640
30.197.777
31.013.257
CF
137.330.718
89.945.653
42.727.469
42.827.415
42.927.691
diszkontráta
7,0%
(1 + 0,07)1 =
(1 + 0,07)2
(1 + 0,07)3
(1 + 0,07)4
= 1,07
=1,1449
=1,225
=1,310
DCF ( Évenkénti cash-flow jelenértéke)
-727.496.643
137.330.718
84.061.358
37.319.826
34.961.155
32.769.229
NPV
-590.165.925
-50.610.457
-468.784.741
-433.823.586
-401.054.357
47
2. MARADVÁNYÉRTÉK MEGHATÁROZÁSA:
2017. ÉV./ 5. év gazdálkodási adatai alapján /
2018
BEVÉTEL:
17főX2.500.000Ft/fő
Az ingatlan nettó nyeresége:
= 42.500.000,-Ft
74.884.181,- Ft/év
+ 93
- 31.943.666,- Ft/év
főX348.217=32.384.204
42.940.515,- Ft/év
ÖSSZ: 74.884.181,- Ft KÖLTSÉG:
ÜZEMELTETÉS: (333.476,-Ft X 1,03) = 343.480,- FtX93fő =
31.943.666- Ft
ÜZLETMENETHEZ SZÜKS.
INGATLAN KARBANTART,
FELÚJÍTÁS:
0,- Ft/év
2018 évi Diszkont ráta: (1 + 0,07)5 =1,402
Exit ráta képzése:
Szakértői megjegyzés: Az exit ráta figyelembe veszi a további időszakra várható
TŐKÉSÍTÉSI RÁTA – 1 % = ( 7,0% - 1 % ) = 6,0%
infláció hatását is.
Exit érték:
N
42.940.515 Ft
PV= ----------- = --------------------- =
715.675.250,-Ft
R
0,06
48
Exit érték jelenérték: ( exit érték : utolsó év diszkont rátája ) = 715.675.250,- Ft : 1,402 = 510.467.368,- Ft
FORGALMI ÉRTÉK = CASH FLOW ÖSSZESEN = DCF érték 2027. ÉVIG + maradványérték 2018. ÉV ALAPJÁN
Az ingatlan 5 éves hozam és maradványérték alapján számított jelen értéke:
-401.054.357-,-Ft + 510.467.368,- Ft = 109.413.011,- Ft
Az ingatlan hozam alapon képzett, kerekített jelen értéke ( nettó): 109.000.000,- Ft
49